尽管大家都认可交易如艺术，但是实际来说，交易的过程远不如艺术那般如沐春风，选择投身交易，明确而简单，并不是追求生活的艺术，只为在这个弱肉强食的交易丛林分的一份果腹蔽体之资。
愿赌服输，不要抱怨，也不要轻易被自己的不易和努力感动，永远有一个比你更不易的交易者在更努力，交易的难度永远都是比你想象中的最难还难那么一点点，所以最终能够坚持下来的交易者永远是微乎其微的少数人。
分析永远是这个充满着混沌的市场的主题，既要分析自己也要分析市场，更要分析大众心理，
选择长线还是短线，投资还是投机这是对自己的分析，选择股票还是期货，亦或者风险更大的外汇，权证需要分析你的风险承受力以及每个市场不同的交易规则，行情的起始取决于市场资金的进出，又该怎么样分析市场大众的交易情绪？
当然，分析不等于预测。
交易市场从来都是自以为是的天才灰飞烟灭的最快，人不能预测行情，就像不能预测自己的人生，所有人生的美好都是假设身体健康，万事如意，所有交易的美好都是以价格代表一切的三大假设，价格真的可以代表一切么？最重要的是它代表不了交易心态。
“市场不理性的时间通常要比你破产需要时间还要长”——凯恩斯
市场本身就是一幅流动的画面，有高峰的波澜壮阔，也有低谷的蜿蜒流转，跟随市场高低起伏的还有我们的交易情绪，其实恐惧与谨慎，贪婪与自信都只隔了一层谁也说不清道不明的薄纱，或许这层薄纱就是我们常说的风险意识。
意识性的东西本来就是人身本存在的，不能单纯的说是积极或者是消极的额，很多交易者都被告诫交易的时候不能贪婪，但是贪婪本身不也是一种进入市场交易的动力么？
“外离相即禅让，内不乱即定”，心理的的混乱造成了交易的混乱，不能说追求功利就一定是贪婪，但是很多交易者往往因为追求功利而变得贪婪，尽管没有人可以战胜自我，但是一场艰苦卓绝的训练的确可以给自由无缚的心理设置一些尽可能减少随性的规则，心态稳则交易稳，这是心理的修行，也是交易的修行，更是人生的修行。
见微知著识出货
主力出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票，那么我们如何才能发觉主力在出货呢？识别了主力出货我们就会跟随其出局，而不会误中圈套。下面总结了主力大体有六种出货征兆。
一、大阴K线的危险
一般情况下，如果股价处于升势中，大家都会不惜追高买入，此时市场的人气非常旺盛，如果此时股价稍有回落显得便宜，就会被这些抢购的入市者承接住。因此，在股价上升阶段一般都不会出现大的阴线，如果突然有一日K线图上出现了较大的阴线，说明市场上的人心变了，买与卖的力量正在形成新的对比。所以，一旦在上升趋势中出现大阴K线是非常危险的，预示着市场已经好景不长了，主力即将出货了，如图6-5所示。
目标达到预示主力即将出货
目标达到就是股价达到了主力的目标价位，一般这个目标价位散户是无从得知的，但投资者可以根据股价涨幅进行推算。方法很简单，就是当我们买进一只股票后，用几种不同的分析测算方法获得的都是某一个点位的时候，那么在这个点位上就是目标价位。所以，当股价接近或超过所预测的目标位置时，就是主力可能出货的时候了。
二、振幅剧烈需小心
股价大幅上下震荡，在升势顶部多空双方相遇的区域中，看多者买入勇气未减，看空者忙于大量出货。因此，必然会造成股价上下剧烈波动，并且这种波动的高点和低点都不断降低，在这种状态下，散户就需要小心了，说明主力在高位区域震荡出货，如图6-6所示。
三、支撑位一破，大势难留
这里所说的支撑位被击破是指重大支撑位被击破，重大支撑位一般是总升幅回落3.82%处的价位，只要这个价位被击穿，甚至只要日K线的下影线穿过此价位，就足以说明市场上投资大众的信心已经被动摇。因此，在股价上涨了一段时间之后，如果出现股价向下穿透支撑位，就意味着上涨趋势已经出现了问题，主力要准备出货了，如图6-7所示。
四、该涨不涨有问题
在形态、技术、基本面都向好的情况下，股价却不涨，这就是出货的前兆。还有就是公布了预期的利好消息，基本面要求股价上涨，但股价却偏偏不涨，也是出货的前兆。所以，基本面、技术面决定了股票该涨而不涨，那么此时就是主力出货的前兆。
如图6-8所示，股价放巨量向上突破，理论上应该有一段上涨行情出现。结果不涨，第二天从高位下来，这是出货的征兆，随后果然连续暴跌。
五、消息堆积要谨慎
消息包括正道消息和传言。正道消息增多就是报刊上及电视台、广播电台里的关于该股的消息多了，这时候就是主力要准备出货了。上涨的过程中，报纸上一般见不到多少消息，但是如果正道的宣传开始增加，就说明主力萌生退意，要出货了。
另外关于该股的传言增多，也是主力出货的预兆。一只股票在以前都没有任何消息，但就在主力准备出货时，就会将消息四处散播，当你的朋友接收到这个消息时，就会传给你，你又会传给其他人，就这样传言满天飞，其实这是主力出货的前兆。
六、价值背离速离场
股价经过长期的上涨，涨幅已经很大，有的甚至达到了十几倍、几十倍，股价严重脱离了内在的价值，未来价值已经被严重透支，到了上极限区。此时，成交量也明显放大，甚至会出现天量。出现这些现象，说明股价离头部已经不远了，主力正在酝酿出货，散户投资者应以出货和减仓为主。
如图6-9所示，该股从年7月底的4.51元涨到了年9月底的27.18元，涨幅为.7%，涨幅之大，此时股价已经严重脱离了内在的价值，主力于高位酝酿出货，事实证明，接下来股价出现了暴跌。
放量不涨是主力出货前兆
一般情况下，成交量放大，股价就会上涨，但如果成交量放大，而股价却不上涨，甚至停滞不前，则很可能是主力出货。因此，不管在什么情况下，只要是放量不涨，就基本能确认是主力在出货。
主控盘反转型出货
其实反转型出货包含了两种出货手法，一种是短线拉高出货，一种是短线压低出货。形态的模式（图6-3）是在确定为多头的上涨过程中，先出现一个正反转低点，接着股价以中长红或是跳空的强势多头创下新高点，此时往往会满足起涨段计算出来的黄金螺旋倍幅。通常这段强势的上涨会被实际操作经验丰富的投资人先定位成拉高出货，操作策略便是逢高先减码退出多单。
当满足黄金螺旋倍幅后，如果暴出大量并且呈现短线止涨，股价拉回过程又出现量增价跌，并跌破疑似拉高出货段的正反转低点，就可以确认多头反转，股价进入修正走势。正常而言，这一段走势称为压低出货，K线下跌走势会非常迅速，不拖泥带水。
当反转型出货结束后，根据主力出货程度不同，会出现不同幅度的反弹，一般属于股本较小的股票，主力容易出货，往往在拉高阶段就已经出掉七八成左右，压低出货很容易把剩余的筹码出得一干二净，因此反弹幅度通常不大，接着会再度下杀。至于股本较大的股票，因为出货不是那么容易，在反转型出货走完后出现的反弹幅度会比较大，通常可以反弹约1/2以上。
实际运用范例
请看图6-4，台苯股价利用黄金螺旋计算，其最大倍幅6.的目标=（14.4一9.8）×6.+9.8=41.33元，在标示A当天穿越这一个目标价，就黄金螺旋而言，只要取段正确，通常这个数值被满足是绝对卖出点，在标示A隔一天立刻出现黑K日落线，形成对多头不利的回转线，正是积极卖出的信号。
标示C这笔中长红棒线之后，股价进行最后一段的强势拉抬，但是成交量却出现草丛量的量能形态，在接近高位满足区出现这样的形态，自然会假设以拉高出货的嫌疑居多，所以出现标示A的回转线，就没有对多单留恋的理由。
最后在标示B这一笔，跌破上涨过程中，最后一个正反转低点，且出现大量为量增价跌的现象，因此可以认定从标示A以后到标示B这一笔，进行的是压低出货的手法，整个反转型出货的形态至此已经完成，而且该股的股本不大，股性比较活泼，所以出现明显反弹的机会较少，容易呈现直接急杀的股价走势。
请看图6-5，技嘉股价利用黄金螺旋计算，其中4.倍幅的目标=（57-46.5）×4.+46.5=90.98元，在标示A当天穿越这个目标价，当天出现大量，隔一天创下93元的高点后止涨，当时整个二十一日均量线是呈现向下的走势，因此在满足相对卖出目标的情形下，我们怀疑标示A前的顺势量，是属于拉高出货的行为。
接着在标示B跌破上涨过程中最后一个正反转低点，且出现量增价跌的现象，因此可以认定这里有压低出货的行为，至此整个反转型出货的模式已经完成。投资人理应于标示A之后出脱多单，并于出货形态确认后，在严设停损的背景下，伺机套现。
请看图6-6，中联股价利用黄金螺旋计算，其中2.倍幅的目标=（3.69-1.5）×2.+1.5=7.23元，取段测量先观察2.倍幅，是因为减资的关系。在标示A的隔天穿越这个目标价，穿越后的隔天止涨，且标示A当天出现大量，并呈现顺势量上涨结构，颇有拉高出货的味道。
接着在标示B跌破上涨过程中最后一个正反转低点，且出现量增价跌，虽然当时是因为选举后的消息面影响，但是仍依法分析，视为压低出货的行为，又该股的股本较大，再加上当时时空背景的关系，加权指数很容易会出现拉高反弹，个股正常会同步出现反弹，反弹幅度将有机会达下跌段的1/2以上。因为反转型出货的模式已经完整，看见反弹应该是先将套牢单，或是抢短多单先行退出观望，而不是继续持股，做波段行情的期待。
请看图6-7，德股价利用黄金螺旋计算，其中2.倍幅的目标=（-）×2.+=.84元，在标示A的当天穿越这个目标价，穿越后的隔一天止涨，且标示A当天出现大量，并呈现顺势量上涨结构，已经有拉高出货的迹象。
接着在标示B跌破上涨过程中最后一个正反转低点，且出现量增价跌的现象，紧接着快速拉高反弹1/2做逃命的行为，并呈现暴量中长黑止涨，疑似主力最后一次出货，因此多单理应完全退出观望。
短线强拉出货
短线强拉出货其实就是特殊的盘头走势。盘头过程中的转折，会以短周期的时间系数为主轴摆荡，这些系数与短线指标有关.目的是制造顶背离的技术现象，并做出明显的“轧空点”失败信号，以利于主力彼此间出货信息的传递。如图3-19所示。
此出货形态在标示H之前，股价上涨的走势非常明确，或是已经完成重要的上涨测量目标，接着从标示H开始进入短线修正，通常修正到标示L约为3~5日（非必要条件），当股价从标示L开始上涨，通常会拉抬5~10日（必要条件），拉抬这一段的目的，是要让空单认赔退出，同时让一般投资人“以为”股价将进行“轧空”，实际走势却是轧空失败的诱多行为。
至于出货的量价信号，则是在创新高过程中，K线会以长阳的强势多头格局表态。然而在即时盘态走势中却是属于出货的盘态（如山田梯），接着会以弱势K线呈现止涨（H1），并导致量能急缩后，使股价上涨后继无力而拉回，此时通常会有时间对称性，并形成回档低点L1。接着再反弹做右肩，时间波大约为3~5日，幅度约为反弹1/2以上，这时候便是短线退出的最后时机。
判断标示H2的完成点，还有一个研判关键：当最后上涨波段中的最大成交量，即最明显的出货量，所对应的K线最高点无法突破，就是短期头部第二头。
另外，本出货形态通常会沿着21MA上涨，因此可以配合短线指标研判走势转弱的信号，比如，KD、MACD与21日BIAS等指标，其中以“顶背离”信号最为常用。但是要提醒投资人注意，走势形成转折或是多空易位，不一定会产生指标顶、底背离信号，所谓顶、底背离信号代表的仅为原始走势力道趋缓，并非股价即将转折的绝对保证。
请看图3-20。友讯股价于年9月10日公告8月份营业收入比去年同期增长41.34%，累计年1~8月月营业收入比去年同期增长67.07%。消息面的刺激促使股价呈现如标示A的急速上涨走势，止涨后形成短线转折，接着再以标示B的长阳突破水平颈线，创下波段新高点。
以当时的量能结构判断，由于成交量未创新大量，短线上有滚量上攻的现象，股价却冲高。因此不排除短线还可以续创高点，只是接下来的标示C，虽然已经交代续创高点的技术面，所呈现的K线却转为弱势线型，再加上成交量持续量增维持滚量的结构，多头则须提防量缩不涨的现象，以避免出现滚量结束的价格失速。
在标示C的隔一根K线，以量缩日落长阴的走势宣告短线上涨结束，此时再依据短线架构研判，应该可以看出这是属于短线强拉出货的走势模型，若研判为真，则当时最大成交量的对应K线高点是35.3元，多头未能将此处克服，未来走势将以盘头定位之。
标示D的日出阴K线代表当日反弹失败，而标示E的反弹虽然有长阳日出为基础，但仍然受制于止涨大量的压力，形成多头挑战高点失败。既然如此，股价只有修正一途，才有机会创造再上涨的空间了。
请看图3-21。毅嘉股价从年底开始上涨后，属于浪潮盘坚上攻的走势。标示L之前的上涨并不强劲，但却沿着65MA助涨，走势如此蹒跚的原因，不排除是消息面没有助涨力道，操作的主力应该会事先掌握这样的公告信息：年12月10日公告11月份营业收入比去年同期衰退13.13%，累计年1~11月月营业收入比去年同期衰退34.21%。
既然如此，以主力控盘角度而言，手中的筹码只能依赖技术线型来做出货的动作。在标示A以成交量、当日冲销量暴增的手法将均量线拉高，形成波段起涨信号，接着再以标示B的量增长阳突破水平颈线，并增加融券张数，以吸引投资人认为走势将进行短线轧空。于是在标示C高开走高时，运用当日冲销的手法，配合盘中量价五档揭示的信息、内外盘挂单的技巧，诱使短线客进场追逐多单，最后于中盘战以后，股价走势因为作价结束而压低，形成量增收阴的弱势K线形态。
这时候短线进场者大多数已经形成套牢而不自知，等到标示D前一日阳K线出现时，还会误以为多头走势即将再起，而标示D的日出长阴，散户搞不好还会自我安慰股价还创新高，直到日落长阴进入修正时却已经为时已晚。而在标示E的短线反弹时，散户投资人说不定还有盘底再涨的期待，实际上却是完成短线强拉出货的弱势反弹，接着股价就反应营收衰退的修正走势了。
请看图3-22宏泰股价从24.5元开始上涨的多头气势相当强劲.成交量也呈现有利多头的波段起涨与量滚量的技术面，上涨告一个段落后进行修正，却逢21MA助涨支撑，K线也形成长下影线的“类吊人线”，股价因此再度呈现上涨。
在标示A时股价突破止涨的水平颈线，当日（年8月28日）于盘后则公告一则财务信息：累计年1~6月每股税前盈余2.23元，每股税后盈余1.74元。一般投资人通常会如此判断：如果以全年估算每股税后盈余将达到3.48元，那么，换算其本益比才36.15÷3.48=10.39倍而已。因此，短线上应该还有利可图，甚至误信当晚就收到的投资建议（为了骗你，说不定会以税前盈余计算本益比），所以决定次日赶快进场买进。
请注意，长线所计算出来的黄金螺旋目标=（12.45-4）x4.+4=39.79元，与当日收盘价36.15元相差并不远，是否积极介入抢短线（或是妄想还有波段利润），均须谨慎考量。结果在标示B长阳暴量收涨停价，当日冲销量也随着暴增，形成次日短线上有非涨不可的压力，否则短线走势就会进入停滞，如此一来.趁机拉高出货的疑虑就会增加了。
而标示C的走势，正验证技术面上的怀疑，股价拉回修正过程中也使短线量能呈现退潮，这更加深了主力已经出货的真实性。虽然股价出现反弹，但在标示D却受制于上涨最大量的套牢压力，并以“吞噬”线型形成转折，最后修正到7.23元才告一个段落。
主升浪结束的标志性信号
如何判断主升浪结束这也是比较复杂的，因为很多时候在主升浪阶段里，股价上升往往是非理性的上涨。非理性的上涨用一般的思维去分析自然难以奏效，要研判主升浪结束的痕迹，应从认识主升浪的上涨特征开始。根据长期的盘面研究，主升浪结束大多出现以下几个重要的标志性信号。
一、信号1：均线回头
（1）最强势的主升浪，在股价上升时，连5日均线都不碰。
（2）一般的主升浪走势，股价是以5日均线作为回调支撑点。
（3）有的个股主升浪以10日均线作为回调支撑点，且沿5日均线上升。
（4）在慢牛式主升浪中，大多以30日均线作为回调极限位置。
可见，在暴涨式个股主升浪中，当股价有效跌破10日均线时，5日均线也出现向下掉头。意味着该股主升浪走势结束。在慢牛式个股主升浪中，当股价跌破30日均线时，5日均线与10日均线形成死叉，说明该股主升浪也近尾声。当盘面出现这些痕迹时，不必考虑后面是否还有第二波主升浪的可能，就应逢高先行退出观望，这样做起码不会因短期的调整而产生心跳，而且波段操作就讲求快进快出，在时间上赢得优势。如果后市行情再次出现向上突破，可以重新考虑买入。
需要提醒的是，在研判这类个股之前，必须明确个股属于何种性质的主升浪，即是暴涨式主升浪还是慢牛式主升浪，然后才能对症下药，否则就是乱行医了。
图8-1，海伦钢琴（）：该股在年6月出现一波主升浪行情，在
推荐文章
热点文章
